投资.三大法人第二大

更新于2020-05-22 14:14:14
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本文作者:豹投资

解释完外资后,接下来我们要介绍三大法人中,原本交易量占台股比重第二大的投信。但自从2012年,投信的占比急速下降,从原本的3、4%减少到目前1%左右,甚至会少于1%。那到底是什幺原因使投信在台股上的占比衰退得这幺快呢?继续往下看就知道啦!

投信:其实就是基金公司啦!

投信的全名是证劵投资信託公司,也就是我们俗称的基金公司。投信会向大众募集资金,再交由专业经理人进行投资买卖,这些资金就是「共同基金」,而这类型的基金,里面投资组合的比例是专业经理人在调整,称为主动基金;另一种会跟随指数跑,进而调整投资组合比例的基金,叫做被动基金。在主动基金的部份,由于近年来AI人工智慧及大数据的进步,许多投资人开始转而相信更精密的电脑运算和分析,因此有越来越多传统专业经理人被机器人所取代,使得交由投信操作的资金下降,交易量占比也跟着衰退。

此外,投信很看重绩效,因为他们操作的是大众投资人的钱,只要绩效一直不好,就可能会被其他专业经理人淘汰,但操作时间又不像自营商那幺短,所以投信主要是做中长期投资。也因为是代理操作,受到政府的管制会较严格。

投信v.s.投顾

有许多刚入门的新手会把投信和投顾搞混,但其实两者之间是有差异的。

投信是可以发行、募集、销售且管理基金的公司;投顾则是证券投资顾问,属于顾问公司,因此只能代理已发行基金、募集、销售但不负责管理基金。

简单来说,投信所做的是基金的买卖,并负责操作管理,而投顾是提供谘询的服务,投资人如果有问题,可以问他,所以不负责操作管理。

(製图:豹投资)

快速结论投信就是基金公司,会向大众募集资金,再交由专业经理人进行投资买卖,称为「共同基金」。近年来投信受到AI人工智慧和大数据的强大挑战,对台股的影响不如以前。投信看重绩效且因为是代理操作,受政府管制较严格。投信与投顾最大不同在于,前者负责基金的管理操作,后者不负责。

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